1樓：匿名使用者
杜邦分析法，又稱杜邦財務分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財務比率指標間的內在聯絡，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價的方法。該體系是以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。
從企業績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務方面的資訊，不能全面反映企業的實力，有很大的侷限性，在實際運用中需要加以注意，必須結合企業的其他資訊加以分析。主要表現在：
1、對短期財務結果過分重視，有可能助長公司管理層的短期行為，忽略企業長期的價值創造。
2、財務指標反映的是企業過去的經營業績，衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在的資訊時代，顧客、**商、僱員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
3、市場環境中，企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題
2樓：之了課堂
題主您好，之了很高興為您解答！
淨資產收益率（權益報酬率）=淨利潤/股東權益
變形過程：
同時乘以資產，即：淨利潤/資產*資產/股東權益=資產淨利率*權益乘數
繼續同時乘以收入，即：淨利潤/收入*收入/資產*資產/股東權益=營業淨利率*總資產週轉率*權益乘數
因為淨資產收益率分解開來，營業淨利率可以衡量營業能力，資產週轉率可以衡量營運能力，權益乘數可以衡量償債能力，是最綜合性的財務指標。
該體系是以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。
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什麼叫杜邦分析體系,其主要作用是什麼
3樓：千里揮戈闖天涯
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平，從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積，這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
基本思路：
1、淨資產收益率是一個綜合性最強的財務分析指標，是杜邦分析系統的核心。
2、資產淨利率是影響權益淨利率的最重要的指標，具有很強的綜合性，而資產淨利率又取決於銷售淨利率和總資產週轉率的高低。總資產週轉率是反映總資產的週轉速度。對資產週轉率的分析，需要對影響資產週轉的各因素進行分析，以判明影響公司資產週轉的主要問題在**。
銷售淨利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入，降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑，而擴大銷售，同時也是提高資產週轉率的必要條件和途徑。
3、權益乘數表示企業的負債程度，反映了公司利用財務槓桿進行經營活動的程度。資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的槓桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的槓桿利益，但相應所承擔的風險也低。
分析步驟：
1.從權益報酬率開始，根據會計資料（主要是資產負債表和利潤表）逐步分解計算各指標；
2.將計算出的指標填入杜邦分析圖；
3.逐步進行前後期對比分析，也可以進一步進行企業間的橫向對比分析。
杜邦財務分析體系的作用
4樓：匿名使用者
通過杜邦分析體系自上而下，或自下而上地分析，不僅可以瞭解企業財務狀況的全貌以及各項財務分析指標間的結構關係，而且還可以查明各項主要財務指標增減變動的影響因素及存在問題。杜邦分析體系提供的上述財務資訊，較好地解釋了指標變動的原因和趨勢，這為進一步採取具體措施指明瞭方向，同時還為決策者優化經營結構和理財結構，提高企業償債能力和經營效益提供了基本思路，即，要提高所有者權益報酬率的根本途徑在於擴大銷售、改善經營結構，節約成本費用開支，合理資源配置，加速資金週轉，優化資本結構等。在具體應用杜邦分析法時，應注意這一方法不是另外建立新的財務指標，它是一種對財務比率進行分解的方法。
因此，它既可以通過所有者權益報酬率的分解來說明問題，也可通過分解其他財務指標(如總資產利潤率)來說明問題。總之，杜邦分析法和其他財務分析方法一樣，關鍵不在於指標的計算，而在於對指標的理解和運用。 因此，杜邦財務分析體系將反映企業的財務狀況和經營成果的財務指標有機地結合在一起，是一個很好的綜合分析方法。
但杜邦財務分析體系這種綜合分析方法也有不足，即指標體系較為機械，只能是若干財務指標的集合，排除了一些較為重要的財務指標，如流動比率、社會貢獻率等。應用杜邦財務分析體系時，還需要結合其他綜合分析方法進行分析評價。
請簡述杜邦財務分析的指標體系結構
5樓：匿名使用者
杜邦財務分析體系
基本理論杜邦財務分析體系（簡稱杜邦體系）由美國杜邦公司首先採用併成功運用而得名，它是利用各財務指標間的內在關係，對企業綜合經營理財及經濟效益進行系統分析評價的方法。該體系以淨資產收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對淨資產收益率的影響來揭示企業獲利能力及其變動原因。
杜邦體系各主要指標之間的關係如下：淨資產收益率=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數其中，銷售淨利率=淨利潤÷銷售收入總資產週轉率=銷售收入÷平均資產總額權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷（1-資產負債率）
對企業的股東來說，最重要的是要取得理想的投資收益率（即淨資產收益率），瞭解和分析影響股東投資收益率的所有因素，不管是對股東還是對企業管理者而言，都非常重要。從上面的連環公式來看，杜邦財務分析體系就是通過對這種互相關係的分析來研究影響股東權益（即淨資產）收益率的有關因素。
1.杜邦分析法的思路杜邦分析法從所有者的角度出發，將綜合性最強的淨資產收益率分解，這樣有助於深入分析及比較企業的經營業績。該綜合分析法提供了分析指標變化原因和變動趨勢的方法，併為企業今後採取改進措施提供了方向。
2.指標分解原理（1）銷售淨利率能反映企業的盈利能力。
（2）總資產週轉率反映企業資產的使用效率，而且可再細分為存貨週轉率、應收賬款週轉率等幾個指標，從而衡量企業的資產構成是否存在問題。
（3）權益乘數的高低能反映企業的負債程度，負債程度上升，企業的財務風險就高。
3.指標分析實現的效果通過杜邦分析法，能給企業的管理層提供一張考察企業資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圈，具體狀態為：（l）通過銷售淨利率，全面概括利潤表的內容，能說明企業的經營管理狀況。
如果企業想改善其經營管理狀態，就需要提高其銷售淨利率，使收入增長幅度高於成本和費用，或者降低企業的成本費用。
（2）通過權益乘數，全面概括資產負債表，表明資產負債和權益的例關係，以反映企業的基本財務狀況，也能說明其債務管理狀況。企業在不危及自身財務安全的前提下，可以適當增加債務規模。
（3）通過總資產週轉率，把利潤表和資產負債表聯絡起來，能說明企業資產管理狀況。如果企業想改善其資產管理狀況，需要提高總資產週轉率，而要改善企業的總資產週轉率，就應該同時提高企業的存貨週轉率和應收賬款週轉率等。
所以，3個槓桿使淨資產收益率可綜合整個企業的經營活動和財務括動的業績。
通過杜邦分析體系自上而下的分析，不僅可以揭示出企業各項財務指標的結構關係，查明各項主要措標變動的影響因素，而且可以為決策者優化經營理財狀況，提高企業經營效益提供思路。企業要提淨資產收益率（即權益資本的淨利率）的根本在於：（1）擴大銷售。
（2）節約成本。
（3）優化投資配置。
（4）加速資金週轉。
（5）優化資金結構，確立風險意識等。
6樓：匿名使用者
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況，這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故名杜邦分析法。
是將淨資產收益率分解為三部分進行分析的方式名稱：利潤率，總資產週轉率和財務槓桿。這種方式也被稱作「杜邦分析法」。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響：
- 盈利能力，用利潤率衡量；
- 營運能力，用資產週轉率衡量；
- 財務槓桿，用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率（淨利潤/銷售收入）*資產週轉率（銷售收入/總資產）*權益乘數（總資產/權益）
如果roe表現不佳，杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現欠佳。
淨資產收益率= 淨利潤/股東權益
變式1（total asset/ total asset）得到：
淨資產收益率= （淨收益/總權益）* （總資產/總資產）
= （淨收益/總資產）*（總資產/總權益）
=資產收益率*權益乘數
變式2（sales/ sales）得到：
淨資產收益率= （淨收益/銷售收入）* （銷售收入/總資產）* （總資產/總權益）
= 利潤率*資產週轉率*權益乘數
淨收益（*** in***e） 總權益（total equity） 資產收益率（roa, return on asset） 權益乘數（equity multiplier） 銷售收入（sales）
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯絡有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法，可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報表分析者全面仔細地瞭解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到淨資產收益率的決定因素，以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
7樓：春雨彩虹
杜邦財務分析評價體系以權益淨利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標。進而將權益淨利率進行分解銷售淨利率、資產週轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益淨利率這一項綜合性指標發生升降變化的具體原因和變動趨勢，為採取措施指明方向。
杜邦財務分析體系核心公式：
權益淨利率=銷售淨利率*總資產週轉率*權益乘數銷售淨利率=淨利潤/銷售收入
總資產週轉率=銷售收入/總資產
權益乘數=總資產/股東權益。
為什麼淨資產收益率是杜邦分析體系的核心指標
杜邦分析體系因其最初由美國杜邦公司成功應用，所以得名，驅動因素就是尋找權益淨利率。通過簡單的因式分解，就得到了傳統的杜邦公式，即權益淨利率 銷售淨利率 總資產週轉率 權益乘數。杜邦分析體系是以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各...
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