1樓：匿名使用者
初級 1.4 期權與**的區別
2樓：雪落成殤
(1)買賣雙方的權利義務
**交易中，買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務。期權交易中，買方有以合約規定的**是否**或賣出**合約的權利，而賣方則有被動履約的義務。一旦買方提出執行，賣方則必須以履約的方式了結其期權部位。
(2)買賣雙方的盈虧結構
**交易中，隨著****的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風險是確定的；相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。
(3)保證金與權利金
**交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向對方支付費用。期權交易中，買方支付權利金，但不交納保證金。賣方收到權利金，但要交納保證金。
(4)部位了結的方式
**交易中，投資者可以平倉或進行實物交割的方式了結**交易。期權交易中，投資者了結其部位的方式包括三種：平倉、執行或到期。
(5)合約數量
**交易中，**合約只有交割月份的差異，數量固定而有限。期權交易中，期權合約不但有月份的差異，還有執行**、看漲期權與看跌期權的差異。不但如此，隨著****的波動，還要掛出新的執行**的期權合約，因此期權合約的數量較多。
期權與**各具優點與缺點。期權的好處在於風險限制特性，但卻需要投資者付出權利金成本，只有在標的物**的變動彌補權利金後才能獲利。但是，期權的出現，無論是在投資機會或是風險管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。
3樓：衛民性夢蘭
什麼是期權合約？
期權合約是一種賦予權利而不是義務的標準化契約,即在某一段
特定時間內,以期權合約成交時雙方同意的期權費,買賣特定**,特定數量與
質量的相關產品。
什麼是期權的有效期？
即期權合約所規定的在某一特定的履約日前，期權購買者可以行使或放棄他所購買的權利的有效期限。
美式與歐式期權的差別?
美式與歐式期權的差別，是根據期權執行權利的時間來區分的（與期權交易所在地理位置無關）。美式期權是期權合約的買方在期權合約有效期內的任何一個交易日均可執行權利的期權；歐式期權則是指期權合約的買方只有等到合約到期日方可執行權利的期權。
什麼是期權到期日？
到期日即是指期權合約所規定的，期權購買者可以實際執行該期權的最後日期。
期權合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權不會突然變成三月份的1.20小麥看漲期權，七月份的1.
60小麥看跌期權不會變成五月份的1.60小麥看跌期權。當然，時間每經過一天，期權就愈接近到期日。
可是，就如同協定**一樣，到期日本身是由交易所設定，不會變動。到期日通常比標的**合約的最早交割日要早或同時。例如：
紐約**交易所nyse指數**期權和標準普爾s&p指數**期權都與標的**合約同一天到期；而國際貨幣市場imm貨幣**期權的到期日比**合約到期日要早兩個交易日；芝加哥商品交易所cbot的長期國債**期權的到期時間則是比**到期月之前的那個月末早至少5個交易日的第一個星期五。
事實上，許多期權的部位必須持有到到期日，這或許是因為期權與**之間的套利，部位在**到期時才能夠沖銷，也可能是期權的交易商以**合約進行避險。基於這兩個理由，如果期權合約能夠與**合約相互替代，兩者必須同時到期。
什麼是套利？
套利就是專業的交易員同時**和賣出相同或者等同的可交易品種以獲得無風險利潤的一種行為
什麼是被執行？
被執行即是指期權賣方收到期權買方發出的執行期權的指令必須按照期權的執行**賣出（對買權賣方而言）或者**（對賣權賣方而言）一定數量的標的資產的行為。
[嶵魁禍渞.
2008-07-27
17:23
**與期權的區別
4樓：匿名使用者
初級 1.4 期權與**的區別
5樓：醉愛墨蘭香
**與期權的區別如下：
1.標的物方面：**交易的標的物是標準的**合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。
期權的買方在**權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權**或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。
2.投資者權利與義務方面：**合同是雙向合約，交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務。
如果不願實際交割，則必須在有效期內對衝。而期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，不必承擔義務。
3.履約保證方面：在**交易中，**合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。
在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。
4.盈虧的特點方面：**的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場**的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場**的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金。
5.作用與效果方面：**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於**和現貨**的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。
期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價**商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
6樓：羊羊
1、期權與**在投資者權利和義務方面不同。
期權是單向合約，期權的多頭在支付權利金後即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務。
**合同是雙向合同，交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務，如果不願實際交割必須在有效期內沖銷；
2、期權與**的保證金制度不同。
期權交易中由於期權買方不承擔行權的義務，因此只有期權賣方需要交納保證金。
**合約的買賣雙方都要繳納一定的履約保證金；
3、期權與**的現金流轉不同。
期權交易中，買方要向賣方支付權利金，這是期權的**；期權合約可以流通，其**則要根據標的資產**的變化而變化。
在**交易中，買賣雙方都要交納**合約面值一定比例的初始保證金，在交易期間還要根據**變動對虧損方收取追加保證金，盈利方則可提取多餘保證金。
4、期權與**的盈虧特點不同。
期權的收益受標的**、波動率、剩餘期限等的變化而波動，是不固定的，其虧損只限於購買期權的費用；賣方的收益只是**期權的所得權利金，其虧損則是不固定的。
**的交易雙方都面臨著無限收益和無限虧損的可能。
5、期權是比**更基本的衍生品。
**可用認購期權和認沽期權簡單的完全複製。
6、作用與效果不同。
**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於**和現貨**的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。
期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價**商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
7樓：無她笨蛋
1，標的物不同。
**交易的標的物是標準的**合約；而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在**權利後，便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權**或賣出標的資產，也可以放棄行使權利；當買方選擇行權時，賣方必須履約。
2，投資者權利與義務不同。
期權是單向合約，期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利，而不必承擔義務；**合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務。如果不願實際交割，則必須在有效期內對衝。
3，履約保證不同。
在期權交易中，買方最大的風險限於已經支付的權利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在**交易中，**合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。
4，盈虧的特點不同。
期權交易是非線性盈虧狀態，買方的收益隨市場**的波動而波動，其最大虧損只限於購買期權的權利金；賣方的虧損隨著市場**的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權利金，；**的交易是線性的盈虧狀態，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
5，作用與效果不同。
**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物（現貨）進行保值，由於**和現貨**的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。期權也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要麼按原價**商品，要麼得到保險費也同樣保了值。
8樓：匿名使用者
一、槓桿:
一般國內**的槓桿在10倍上下,所以風險和收益都同時放大10倍。
期權的槓桿更大,目前國內場外期權的一月期平值的槓桿大約在20倍左右,高的能達到30倍-50倍,低的在10倍左右。
二、時間
**:無到期日。做**的人一般在實際做**的時候第一個要接觸到的**概念是「主力合約」，實際上就是最多人做的這個到期時間的合約，而**的到期後會面臨強制平倉和交割，所以實際上絕大多數投資人是在交割日以前就會平倉或移倉至下一個主力合約
期權:有到期日。期權的本質就是選擇權，而選擇權是有時間要求的，其最後一天稱之為行權日，目前國內的場外期權實行美式期權，也就是在到期日和以前買方都可以選擇行權。
三、盈虧比
**：從風險和收益的對稱關係來看，**的盈虧比就是1:1，也就是風險和收益對應。
期權：最大虧損恆定，最大收益無限
四、線性關係
**品種的交易屬於線性關係，其槓桿是用自有本金做風險保證來搏得預期收益，但風險和收益完全對應。
期權的交易屬於非線性。期權所支付的是「權利金」也就是「選擇權」，對買方有利就選擇行權，對買方不利則選擇不行權。
擴充套件資料
期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定**購進或售出一種資產的權利。 期權定義的要點如下:
1、期權是一種權利。 期權合約至少涉及買人和**人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。
2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或**的資產。它包括**、**債券、貨幣、**指數、商品**等。
期權是這些標的物「衍生」的，因此稱衍生金融工具。值得注意的是，期權**人不一定擁有標的資產。期權是可以「賣空」的。
期權購買人也不定真的想購買資產標的物。因此，期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割，而只需按價差補足價款即可。
3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」，如果該期權只能在到期日執行，則稱為歐式期權；如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行，則稱為美式期權。
4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定**，稱為「執行**」。
參考資料
黃金期貨與黃金期權有什麼不同，黃金期貨和黃金期權有什麼區別？投資者該如何選？
與期權的主要區別有以下幾點 1。買賣雙方權力和義務不同。交易的雙方權利和義務是一樣的，都承擔著虧損的可能，也都享有盈利的可能。而期權的買方只享有權利，沒有義務，他的義務在購買期權時付出了權利金就已經結束。而期權的賣方只承擔義務，他收了權利金後就只剩下義務了。2。保證金規定不同。買賣雙方都要交納保證金...
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股指期權和股指 都是基本的場內衍生品，都是有效的風險管理工具並具有一定的槓桿性。但是，兩者在買賣雙方的權利義務 風險收益特徵 保證金制度和合約數量上均有較大區別。首先，期權買賣雙方權利和義務不對等，而 買賣雙方權利與義務對等。的買賣雙方在到期日必須按照交割結算價進行交割，沒有放棄交割的可能。與 不同...