1樓：匿名使用者
股指**的現貨**就是滬深300指數的當時**。例如**投資分析考試裡的原題：當前滬深300指數為3300，投資者利用3個月後到期的滬深300股指**合約進行期現套利。
按單利計，無風險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數點。該股指**合約的無套利區間為：支付已知現金收益資產的遠期定價的公式為：
f理論=s*e(r-d)t=3300e[(5%-1%)*3/12]=3333無套利區間=[f理論-套利成本，f理論+套利成本]=[3333-20,3333+20]=[3313,3353]
**無套利區間計算
2樓：匿名使用者
無套利區間是指正套和反套都沒有盈利空間，也就是買現貨拋**或者是買**拋現貨都是沒有盈利空間的。前者就是區間的上邊界，後者則是下邊界。
設上邊界值為y，則有y-1953.12-c=0 （c為成本，包括現貨**和期指的交易成本）
c=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+y×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
設下邊界值為x 則有1953.12-x-c=0
c=1953.12×（0.3%+0.1%+0.5%）+x×（0.2%+0.3%+0.2%）+0.2
由此可以計算答案為b
3樓：匿名使用者
這道問題，30秒就可以找到正確答案！
最普通的方法就是按書上原理和方法去計算，但你需要熟練相關原理和方法！但對於考試來說，時間會相當緊迫，所以我們只要最短時間內找出正確答案就是了！
方法如下：
首先，觀察四個選下的下邊界，唯獨a項下邊界為1900.6；其他項下邊界均為1928.6。因此我們排除a項！同時可以確定無套利區間下邊界為：1928.6。
其次，知道**指數理論**，知道下邊界，那麼無風險套利區間價差的一半為：1956.4—1928.
6=27.8，則上邊界=期指理論**+27.8=1956.
4+27.8=1984.2。
由此可知正確答案為b
另外，仔細觀察bcd選項，發現bcd選項上界逐次遞減，正常思維應該是遞加，這裡出題人故意迷惑你的思維，蒙你也知道該蒙b或d，排除a，c 選項！
股指**的**怎麼確定？無套利區間怎麼計算？
4樓：匿名使用者
計算股指****有其特定的數學模型，作為普通的投資者可以不瞭解，只要瞭解其預期就可以了，也就是說將來一小段時間裡你是看漲還是看跌。無風險套利其實就是套利保值，就跟買保險一樣。
5樓：匿名使用者
股指**目前交易的合約分為當月、下月、下季、隔季，標的都是滬深300指數，**是對於遠期指數點位的預期，可以簡單地理解為對滬深300指數未來的預期。
6樓：瑞滿教育闖天涯
****f的計算式為：pf=ps·er(t－t)
式中，s為現貨**；r為無風險利率；t為合約到期時間；t為時間。而無套利區間需要給定無風險利率。
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