1樓：廣發**網際網路營業部
etf**是交易型開放式指數**，通常又被稱為交易所交易**（exchangetradedfunds，簡稱「etf」），是一種在交易所上市交易的、**份額可變的一種開放式**。交易型開放式指數**屬於開放式**的一種特殊型別，它結合了封閉式**和開放式**的運作特點，投資者既可以向**管理公司申購或贖回**份額，同時，又可以像封閉式**一樣在二級市場上按市場**買賣etf份額，不過，申購贖回必須以一籃子**換取**份額或者以**份額換回一籃子**。由於同時存在**市場交易和申購贖回機制，投資者可以在etf市場**與**單位淨值之間存在差價時進行套利交易。
套利機制的存在，使得etf避免了封閉式**普遍存在的折價問題。
2樓：同花順
《套利絕招》內容簡介：我一直認為自己是個很書生的人，追求完美是我一貫的態度。2023年當我辭去最後一個ceo職位並決定為自己打工時，發現實業確實很難做。
我知道自己既沒有雄厚的資金實力，也沒有深厚的社會背景，那麼有沒有一種事業，可以不用很複雜的人事關係，只靠智慧和勇氣加適量的資金就可以下海創業呢？我發現，**市場似乎是個很不錯的選擇，而且當時中國**市場正在進行股改，並且提出「**十年」的概念，我覺得這是個機會（所以選時很重要）。
3樓：盛鵬配資顧問
etf**的贖回須以一籃子**(或有少量現金)換取**份額，贖回須以**份額換回一籃子**，而且交易單位為100萬份**份額，即必須按照100萬份的整倍數成交。在二級市場買賣深100etf**則需要開立深證a股賬戶或**投資**賬戶，交易規則類似於**，按實時交易**成交，以100份的整倍數成交。
etf套利原理
由於這兩種交易方式並存，申購和贖回**取決於**份額淨值，而市場交易**取決於供求關係，兩者之間一定時期會存在一定的偏離，當這種偏離足以抵消套利成本的時候，就存在理論上的套利機會。
對於etf**的持有人來說，套利機制的存在具有兩重功能，第一是可以在**的**與價值產生差異時提供套利的機會，第二，也是最為重要的一點，是可以使etf的二級市場**與淨值的差距維持在較小的範圍內，從而使二級市場的**與指數的走勢基本保持一致，避免出現大幅折價或溢價，影響投資者的交易判斷。
套利主要通過etf的跨市場交易完成。當etf市價（即二級市場**）高於etf淨值（即一級市場**）時，etf產生了溢價，此時投資者可以通過在**中購買成分股組合，按照成分股規則申購成etf份額，然後在二級市場以市價賣出進行套利；etf市價低於etf淨值，則稱為etf產生折價，投資者可以通過在二級市場上**etf份額並贖回其對應的一攬子**，然後再從**中賣出進行套利。
套利成本是制約盈利空間的重要因素。交易成本是套利成本的最重要因素，此外還有衝擊成本和等待成本。如果一個市場缺乏流動性，則衝擊成本和等待成本往往會較高，從而限制套利空間。
四種套利模式
從交易時點的角度考慮，實際操作中etf**的套利機會通常有瞬間套利、延時套利和跨日套利，此外還有事件套利。
瞬間套利：經驗表明，金融市場中瞬間套利過程的出現往往伴隨著市場中的大幅波動，也就是etf的市價偏離淨值較大。在一般情況etf的高折（溢）率出現時間不會太長，因為根據經典的金融市場套利理論，理性投資者會發現套利機會後會立即行動，使得市價與淨值直接的偏離迅速被糾正。
瞬間套利對投資者操作的及時性提出了很高的要求。為此一些機構開發了基於電腦程式自動套利買賣的軟體，這也將是大勢所趨。捕捉市場出現的套利機會，快速出擊是把握瞬間套利的精髓。
在圖一（套利流程圖）中，如果**etf和賣出**的時間差非常小，就可以視作瞬間套利。
延時套利：通常又被稱為t+0趨勢交易，也就是在正確判斷市場及**趨勢的基礎上通過申購etf來實現**的t+0交易。
因為套利時間被人為拉長，所以稱延時套利。瞬間和延時套利理論上可以在一個交易日反覆操作，一般在振盪市中或熊市**的時候，採用延時套利的策略收益會相對豐厚。與瞬間套利不同，延時套利需要投資者對標的指數和成份股的超**走勢有著較高的判斷能力，比較適合資金規模較大的機構投資者。
跨日套利：跨日交易往往伴隨著持續的市場非理性趨勢。我們考察了2023年以來深證100etf****價計量的折（溢）價率情況，如圖1所示，我們發現在大多數時間裡，深證100etf的折（溢）率維持在1%以內。
減去套利交易的費用後，在2023年**市中跨日溢價套利機會出現過26次，而08年調整市中跨日折價套利機會出現過101次，08年三季度曾出現過長達數週之久的高折價，最高折價率高達超過5%。在市場極端走勢下，指數型etf**被錯誤定價的機會較多，也為投資者提供了較多的套利機會。
事件套利：在etf某成分股因公告、股改、配股等事項停牌，可能造成停牌前一個交易日**價和復牌當日**出現偏差時，投資者可以根據偏差的程度和方向進行申購套利或贖回套利。不過即使在專業的etf套利者看來也是可遇而不可求的，在同一事件中，有的交易者可能收穫甚豐，有的交易者則可能出現虧損。
etf**套利在國外已經比較成熟，甚至有專門對etf**進行套利的**或理財產品。在中國，自etf**誕生以來，其套利機會正逐步得到投資者的認可。同期可比的主要指數中，長期收益最好的是深證100指數，該指數成分股成長性良好、構成結構均衡，具有較高長期回報和較高短期波動性，跟蹤該指數的易方達深100etf**是投資者進行套利的較好品種。
其中的要點是：
由於這兩種交易方式並存，申購和贖回**取決於**份額淨值，而市場交易**取決於供求關係，兩者之間一定時期會存在一定的偏離，當這種偏離足以抵消套利成本的時候，就存在理論上的套利機會。
對於etf**的持有人來說，套利機制可以使etf的二級市場**與淨值的差距維持在較小的範圍內，從而使二級市場的**與指數的走勢基本保持一致
什麼是etf的套利機制
4樓：廣發**網際網路營業部
etf**是交易型開放式指數**，通常又被稱為交易所交易**（exchangetradedfunds，簡稱「etf」），是一種在交易所上市交易的、**份額可變的一種開放式**。交易型開放式指數**屬於開放式**的一種特殊型別，它結合了封閉式**和開放式**的運作特點，投資者既可以向**管理公司申購或贖回**份額，同時，又可以像封閉式**一樣在二級市場上按市場**買賣etf份額，不過，申購贖回必須以一籃子**換取**份額或者以**份額換回一籃子**。由於同時存在**市場交易和申購贖回機制，投資者可以在etf市場**與**單位淨值之間存在差價時進行套利交易。
套利機制的存在，使得etf避免了封閉式**普遍存在的折價問題。
5樓：匿名使用者
在場內**，在場外賣出，賺淨值的差價。（或倒過來）
6樓：匿名使用者
etf**的贖回須以一籃子**(或有少量現金)換取**份額，贖回須以**份額換回一籃子**，而且交易單位為100萬份**份額，即必須按照100萬份的整倍數成交。在二級市場買賣深100etf**則需要開立深證a股賬戶或**投資**賬戶，交易規則類似於**，按實時交易**成交，以100份的整倍數成交。
etf套利原理
由於這兩種交易方式並存，申購和贖回**取決於**份額淨值，而市場交易**取決於供求關係，兩者之間一定時期會存在一定的偏離，當這種偏離足以抵消套利成本的時候，就存在理論上的套利機會。
對於etf**的持有人來說，套利機制的存在具有兩重功能，第一是可以在**的**與價值產生差異時提供套利的機會，第二，也是最為重要的一點，是可以使etf的二級市場**與淨值的差距維持在較小的範圍內，從而使二級市場的**與指數的走勢基本保持一致，避免出現大幅折價或溢價，影響投資者的交易判斷。
套利主要通過etf的跨市場交易完成。當etf市價（即二級市場**）高於etf淨值（即一級市場**）時，etf產生了溢價，此時投資者可以通過在**中購買成分股組合，按照成分股規則申購成etf份額，然後在二級市場以市價賣出進行套利；etf市價低於etf淨值，則稱為etf產生折價，投資者可以通過在二級市場上**etf份額並贖回其對應的一攬子**，然後再從**中賣出進行套利。
套利成本是制約盈利空間的重要因素。交易成本是套利成本的最重要因素，此外還有衝擊成本和等待成本。如果一個市場缺乏流動性，則衝擊成本和等待成本往往會較高，從而限制套利空間。
四種套利模式
從交易時點的角度考慮，實際操作中etf**的套利機會通常有瞬間套利、延時套利和跨日套利，此外還有事件套利。
瞬間套利：經驗表明，金融市場中瞬間套利過程的出現往往伴隨著市場中的大幅波動，也就是etf的市價偏離淨值較大。在一般情況etf的高折（溢）率出現時間不會太長，因為根據經典的金融市場套利理論，理性投資者會發現套利機會後會立即行動，使得市價與淨值直接的偏離迅速被糾正。
瞬間套利對投資者操作的及時性提出了很高的要求。為此一些機構開發了基於電腦程式自動套利買賣的軟體，這也將是大勢所趨。捕捉市場出現的套利機會，快速出擊是把握瞬間套利的精髓。
在圖一（套利流程圖）中，如果**etf和賣出**的時間差非常小，就可以視作瞬間套利。
延時套利：通常又被稱為t+0趨勢交易，也就是在正確判斷市場及**趨勢的基礎上通過申購etf來實現**的t+0交易。
因為套利時間被人為拉長，所以稱延時套利。瞬間和延時套利理論上可以在一個交易日反覆操作，一般在振盪市中或熊市**的時候，採用延時套利的策略收益會相對豐厚。與瞬間套利不同，延時套利需要投資者對標的指數和成份股的超**走勢有著較高的判斷能力，比較適合資金規模較大的機構投資者。
跨日套利：跨日交易往往伴隨著持續的市場非理性趨勢。我們考察了2023年以來深證100etf****價計量的折（溢）價率情況，如圖1所示，我們發現在大多數時間裡，深證100etf的折（溢）率維持在1%以內。
減去套利交易的費用後，在2023年**市中跨日溢價套利機會出現過26次，而08年調整市中跨日折價套利機會出現過101次，08年三季度曾出現過長達數週之久的高折價，最高折價率高達超過5%。在市場極端走勢下，指數型etf**被錯誤定價的機會較多，也為投資者提供了較多的套利機會。
事件套利：在etf某成分股因公告、股改、配股等事項停牌，可能造成停牌前一個交易日**價和復牌當日**出現偏差時，投資者可以根據偏差的程度和方向進行申購套利或贖回套利。不過即使在專業的etf套利者看來也是可遇而不可求的，在同一事件中，有的交易者可能收穫甚豐，有的交易者則可能出現虧損。
etf**套利在國外已經比較成熟，甚至有專門對etf**進行套利的**或理財產品。在中國，自etf**誕生以來，其套利機會正逐步得到投資者的認可。同期可比的主要指數中，長期收益最好的是深證100指數，該指數成分股成長性良好、構成結構均衡，具有較高長期回報和較高短期波動性，跟蹤該指數的易方達深100etf**是投資者進行套利的較好品種。
其中的要點是：
由於這兩種交易方式並存，申購和贖回**取決於**份額淨值，而市場交易**取決於供求關係，兩者之間一定時期會存在一定的偏離，當這種偏離足以抵消套利成本的時候，就存在理論上的套利機會。
對於etf**的持有人來說，套利機制可以使etf的二級市場**與淨值的差距維持在較小的範圍內，從而使二級市場的**與指數的走勢基本保持一致
什麼是etf基金 什麼是ETF基金？
交易型開放式指數 通常又被稱為交易所交易 exchange traded funds，簡稱 etf 是一種在交易所上市交易的 份額可變的一種開放式 一般來說，直接向 管理公司進行申購的門檻較高，通常為50萬份起購。需要注意的是，etf是用實物來進行申購 贖回的，投資者用一籃子 也就是該指數包含的所有...
什麼是套利區間寬度，期貨無套利區間計算
股指 的現貨 就是滬深300指數的當時 例如 投資分析考試裡的原題 當前滬深300指數為3300，投資者利用3個月後到期的滬深300股指 合約進行期現套利。按單利計，無風險年利率為5 紅利年收益率為1 套利成本為20個指數點。該股指 合約的無套利區間為 支付已知現金收益資產的遠期定價的公式為 f理論...
股市中的ETF指的是什麼，股票市場中的ETF指的是什麼
根據投資方法的不同，etf可以分為指數 和積極管理型 etf是可以隨時進行實物申購贖回的開放式 在交易時間內，投資人在一級市場可以隨時以組合 的形式申購贖回etf 份額。所以etf 就是交易型開放式指數 通常又被稱為交易所交易 exchange traded fund，是一種在交易所上市交易的 份額...