二戰以來為什麼出現封閉式基金向開放式基金轉變

2022-10-14 01:00:39 字數 1722 閱讀 1207

1樓:手機使用者

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2樓:澤皖若楓

難道我們是一個老師···

3樓:匿名使用者

⊙﹏⊙b汗,同一個老師嗎

4樓:匿名使用者

封閉式**

封閉式**是指**的發起人在設立**時,事先確定發行總額,籌集到這個總額的80%以上時,**即宣告成立,並進行封閉,在封閉期內不再接受新的投資。

例如,在深交所上市的**開元(4688),2023年設立,發行額為20億**份額,存續期限(封閉期)15年。也就是說,**開元從2023年開始運作期限為20年,運作的額度20億,在此期限內,投資者不能要求退回資金、**也不能增加新的份額。

儘管在封閉的期限內不允許投資者要求退回資金,但是**可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現。

我國封閉式**單位的流通方式採取在**交易所掛牌上市交易的辦法,投資者買賣**單位,都必須通過**商在二級市場上進行競價交易。

(注:**存續期,即**從成立起到終止之間的時間。)

開放式**

開放式**是指**發行總額不固定,**單位總數隨時增減,投資者可以按**的**在**管理人確定的營業場所申購或者贖回**單位的一種**。

開放式**可根據投資者的需求追加發行,也可按投資者的要求贖回。對投資者來說,既可以要求發行機構按**的現期淨資產值扣除手續費後贖回**,也可再****,增持**單位份額。

例如,我國首隻開放式**「華安創新」,首次發行50億份**單位,設立時間2023年,沒有存續期,而首次發行50億的**單位也會在「開放」後隨時發生變動,例如可能因為投資者贖回而減少,或者因為投資者申購或選擇「分紅再投資」而增加。

我國開放式**單位的交易採取在**管理公司直銷網點或代銷網點(主要是銀行營業網點)通過申購與贖回的辦法進行,投資者申購與贖回都要通過這些網點的櫃檯、**或**進行。

封閉式**與開放式**區別

封閉式**與開放式**的主要區別通過下表可以看出:

封閉式**

開放式**

交易場所

深、滬**交易所

**管理公司或代銷機構網點(主要指銀行等網點)

**存續期限

有固定的期限

沒有固定期限

**規模

固定額度,一般不能再增加發行

沒有規模限制(但有最低的規模限制)

贖回限制

在期限內不能直接贖回**,需通過上市交易套現

可以隨時提出購買或贖回申請

交易方式

上市交易

**管理公司或代銷機構網點(主要指銀行等網點)

**決定因素

交易**主要由市場供求關係決定

**則依據**的資產淨值而定

分紅方式

現金分紅

現金分紅、再投資分紅

費用 交易手續費:

成交金額的2.5‰

申購費:不超過申購金額的5%

贖回費:不超過贖回金額的3%

投資策略

封閉式**不可贖回,無須提取準備金,能夠充分運用資金,進行長期投資,取得長期經營績效。

必須保留一部分現金或流動性強的資產,以便應付投資者隨時贖回,進行長期投資會受到一定限制。隨時面臨贖回壓力,須更注重流動性等風險管理,要求**管理人具有更高的投資管理水平。

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