1樓：匿名使用者
到期收益率並不是收益，他只是債券**的另一種表示。如果你只比較到期收益率，實際上是比較彼此的**。
而票息則是債券自身的屬性。
其實就是一個博弈問題，你花多少錢（到期收益率），買一個價值多少的東西（票息）。
一種3年期債券的票面利率是6%,每年支付一次利息，到期收益率為6%，請計算該債券的久期
2樓：念憶
假設債券面值100 則債券現在**也是100 因為息票率與到期收益率相等，債券平價發行：d=[6/(1+6％)·1+6/(1+6％)²·2+106/(1+6％)³·3]/100=2.85年。
債券**變為-9.95％d'[6/(1+10％)·1+6/(1+10％)²·2+106/(1+10％)³·3]/90.05=2.
54年即到期收益率越高，久期越短。若知道凸度c=1/b·d²b/dy²債券**變化率=-9.95％=-d·4+1/2·c·(4％)²。
3樓：末你要
久期=加權現金流÷**
當到期收益率為6%時，等於票面利率，債券**即為票面**，設為100元。
每次息票=100*6%=6元
久期=[6*1/(1+6%)+6*2/(1+6%)^2+6*3/(1+6%)^3+100*3/(1+6%)^3]/100=2.833。
當到期收益率為10%時，債券**=6/(1+10%)+6/(1+10%)^2+6/(1+10%)^3+100/(1+10%)^3=90.05元。
久期=[6*1/(1+10%)+6*2/(1+10%)^2+6*3/(1+10%)^3+100*3/(1+10%)^3]/90.05=2.824。
注意：久期是考慮了債券現金流現值的因素後測算的債券實際到期日。**與收益率之間是一個非線性關係。但是在**變動不大時，這個非線性關係可以近似地看成一個線性關係。
也就是說，**與收益率的變化幅度是成反比的。值得注意的是，對於不同的債券，在不同的日期，這個反比的比率是不相同的。
4樓：匿名使用者
到期收益率為6 久期為4.7366
到期收益率為10久期為4.4034
票面利率,收益率,到期收益率的異同何在
一般來說，債券**與到期收益率成反比。這句話是對是錯？
為什麼說：債券**與到期收益率反向變動？？？求解釋。
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